今天市场深V反弹，市场在悲观预期下重新找到自我。并且实现全行业资金流入，想必今天下午入场的同志对继续加关税，甚至谈判推迟都做好了准备。可谓国在人在，共荣共辱，义气可嘉。

　　芯片板块领涨，对未来加强芯片产业独立自主的预期比较强烈。相比以后会慢慢发酵到更多软肋产业或与美国竞速的产业。这么看，危机倒逼改革不仅适用于国企改革，也适用与投资者成长。

　　多角度看改革驱动力

　　我们和美国差距还多远？

　　2018年我们GDP13.08万亿，美国20.20万亿。我们是美国的65%。假设我们gdp增速6.5%，美国gdp增速2%。为什么从风险投资的趋势上，我们是活力十足。

　　在10年以后我们GDP体量将超过美国。金灿荣老师对这个速度预期更快，6年就会达到。因为考虑到美国可能的衰落，人民币可能走向世界等因素。如果考虑到实际购买力，我们现在可能总体就和美国差不多了。

　　硬指标上忍住胜利就在前方，关键的民众自信和文化、科研、知识产权等等软指标方面也需要狠补功课，保量也要保质。虽然我们钱也花了，结果也不错。

　　为啥要比这个？留给美国时间不多了， 关键时刻，给我们的压力也更大了。毕竟从空间上我们还是差了将近一小倍。就跟一个初中生要挑战一个大学生一样。我们要准备全力以赴，可能吃奶劲也要试出来了。这时候没有必要保留一点点实力，国企改革，土地流转，就是释放洪荒之力，挺过了就是开元盛世。是从资本和制度上释放力量，感觉就像这样，我们要使用这种力量，也还要控制得住，不能遭到反噬。

　　给我们时间越久，我们释放力量的过程就越平稳，其实决定善恶的不是制度，而是目标。共产主义伟大理想下，资本恶首也能入党。

　　下一个问题就是，这种性质的国企改革有没有前途。改了会不会更好？不能梭哈圈钱以后，反而经济更差了吧。。崎路人认为前途还是很大的，至少会整体效率提升。我们看看国有企业，占用了大部资产，但是贡献的GDP和就业不太好。2018年数据可能会好看点，但是也产能出清，国J民T导致的。改革增效，也是一个改革动力的逻辑主线。

　　还有一点就是国企改革对养老金的替代。因为养老金缺口是一个大问题，不能靠财政解决，要靠发展解决，穷途末路必须要改，甩开膀子加油干吧。

　　地方政府自身角度看改革驱动力

　　今年只过去了一个季度，我们的财政支出全年预算2w亿，一季度已经打出去了1半弹药。而且前所未有的高宽度，也就是收入不咋样，钱快花没了。

　　结合以往地方债问题，也就是今年财政去杠杆，房住不炒。减税降补2019年要达到2w亿，地方政府收入是逐渐减少的。

　　是逼着地方政府饿死吗？非也。地方政府们各个其实“富得流油”，你若是揭不开锅，可以把下蛋的鸡卖了啊，如果还不行也可以卖点地嘛。关键时期，姓资还是社不是问题，向左？向右？看看虎视眈眈的老美，我们要向前，同志！

　　以后哪里的政府最有国改的动力呢？我们看看谁家问题多吧。

　　1、调经济结构，财政收入占其GDP比例太低就得做强国企。

　　2、调资产结构，看赤字，让资产和负债基本协同，负债太多的要降负债。

　　3、去杠杆，看地方政府负债率，负债占当地GDP太多的要降低杠杆。

　　4、国有资本预算收入，如果挣不到预期额度的也要赶紧去挣钱。

　　对市面上一些垃圾企业，现金流，负债，PE有一定问题的国企，毕竟先从最烂的开始改，而且垃圾股的预期差也大。如果还处于以上几个省市中，那就更应该关注。

　　从地方角度看改革是国企改革逻辑最乱的一条，但也应该是最先爆发的一条，毕竟下半年可能就揭不开锅了（回忆下前面的财政支出和减费降补）。今天先梳理这些垃圾地方国企，细节以后慢慢丰富。其他主线还有，发改委主导混改（垄断番茄管），财政部和国资委的投资基金（持仓），双百行动会重点关注，10家国际一流企业等。国改本着一企一策，变数极多，我们必须认知整体的大潮以后，才能提前埋伏到心仪的标的。

　　本文章不存在任何投资买卖建议。

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